Spread Opsi Perdagangan

Penyebaran dibuat ketika posisi panjang dan pendek diambil pada jenis opsi. Panggilan adalah satu jenis dan yang lain. Dengan demikian Anda hanya dapat memiliki spread panggilan atau penyebaran put. Panggilan panjang dan pendek dan hal yang sama terjadi. Ide tentang spread adalah untuk mendapatkan keuntungan dari selisih premium yang dibeli dan diterima atau pada pergerakan pasar untuk memicu tindakan pada opsi itu sendiri – baik melalui perdagangan atau melaksanakannya.

Kontrak Panggilan Debit

Spread yang dibuat ketika premi yang dibeli dan dijual menghasilkan kerugian bagi pedagang opsi adalah spread debet. Ini berarti investor perlu kontrak untuk berkinerja baik untuk membuat debit naik. Spread debet bisa menjadi bullish atau bearish.

Contoh Strategi

Beli 1 LTD November 40 Telepon seharga $ 300

Short 1 LTD November 50 Panggilan untuk $ 100

Opsi panggilan ini yang dibeli dan dijual menghasilkan debit untuk pedagang ini. Debitnya $ 200. Investor options mencari kontrak-kontrak ini untuk menjadi lebih berharga sehingga mereka dapat diperdagangkan atau dieksekusi. Potensi keuntungan "menyebar" berada di antara harga strike. Ketika membuat strategi panggilan debit, investor bullish di pasar. Pasar naik pada saham ini adalah apa yang dibutuhkan agar posisi perdagangan ini menguntungkan di masa mendatang. Kerugian maksimum adalah $ 200 debet – seharusnya kontrak berakhir.

Hal di atas juga akan dianggap sebagai spread Bullish karena investor sedang mencari pasar untuk naik dan memicu aksi pada opsi. Ketika seorang pedagang yang tersebar kehilangan premi (perbedaan antara kontrak yang dibeli dan dijual) – dia membutuhkan pergerakan di pasar untuk menciptakan peluang perdagangan.

Debit Menyebar

Perdagangan yang baik untuk Anda! Pelatihan Investasi Amerika dan brokerjobs.com

Strategi Opsi Penyebaran Kalender – Apa itu?

Spread kalender mengacu pada opsi spread trade yang secara khusus melibatkan pembelian opsi pasar yang mendasarinya yang akan berakhir dalam bulan tertentu (dan jauh). Ini juga melibatkan penjualan berjangka atau opsi lain dari pasar dasar yang sama, dengan harga strike yang sama, yang akan berakhir dalam waktu dekat bulan.

Penyebaran kalender, juga disebut time spread, adalah strategi yang digunakan oleh beberapa investor cerdas yang berharap untuk mengambil keuntungan dari perbedaan dalam volatilitas antara dua bulan yang berbeda. Masuk akal bahwa investor akan mencoba dan menggunakan strategi ini setiap kali opsi yang dia beli memiliki volatilitas tersirat lebih rendah dari apa pun yang dia berencana untuk jual.

Istilah penyebaran kalender biasanya mengacu pada keluarga menyebar yang melibatkan opsi yang memiliki harga mencolok yang sama, stok dan rincian lainnya, tetapi bulan kedaluwarsa yang berbeda. Mereka dapat dibuat dengan semua panggilan (beli) atau menempatkan (menjual). Jika seseorang menggunakan telepon, maka strategi tersebut akan melibatkan pembelian panggilan jangka panjang dan kemudian, pada saat yang sama, menulis nomor ATM atau panggilan OTM yang sama dalam jumlah yang sama untuk produk yang sama, dengan harga yang sama.

Ide dasarnya di sini adalah menjual waktu. Pedagang berharap bahwa harga saham tidak banyak berubah pada tanggal kedaluwarsa. Karena pembusukan waktu terjadi lebih cepat untuk opsi bulan dekat daripada opsi jangka panjang lainnya, opsi jangka pendek kehilangan nilainya lebih cepat sementara opsi jangka panjang berhasil mempertahankan mendekati nilai yang sama. Pada saat kedaluwarsa, jika opsi jangka pendek akan berakhir tidak berguna, pedagang dapat memilih untuk mempertahankan panggilan jangka panjang, atau menulis lebih banyak panggilan dan melakukan semuanya lagi.

Pada dasarnya, pedagang opsi adalah opsi jangka pendek untuk kehilangan nilai secepat mungkin sementara opsi tanggal panjang mempertahankan sebanyak nilainya. Spread adalah perdagangan debet dan karenanya perlu dikeluarkan. Pedagang tidak bisa membiarkannya berakhir.

Maksimal seorang trader dapat kehilangan adalah biaya perdagangan – debit. Maksimal yang dapat dilakukan trader dalam kalender tersebar mendekati 100% dari debit. Sementara pengembalian 100% dimungkinkan, itu jarang. Pengembalian 20-30% lebih umum ketika perdagangan berfungsi dengan benar.

Ketika kalender tidak berfungsi dengan baik dan stok yang mendasarinya tidak berperilaku, perdagangan perlu disesuaikan. Ada beberapa penyesuaian yang dapat dilakukan termasuk mengubah perdagangan menjadi kalender ganda atau bahkan kalender tripel.

Jenis lain dari penyebaran kalender termasuk penyebaran kalender banteng (naik panggilan panjang gratis), penyebaran kalender netral (penghasilan dari peluruhan waktu) dan menyebarkan kalender (menggunakan put options bukan panggilan).

Seperti biasa, kapan pun Anda memutuskan sudah waktunya untuk berinvestasi di peluang lain, analisis harapan Anda (untuk aset atau produk yang mendasarinya) serta pasar. Bergantung pada temuan dan strategi Anda, Anda dapat merencanakan ke depan untuk langkah selanjutnya. Strategi konservatif ini mungkin terbukti efektif bagi Anda ketika Anda terus menaiki tangga kesuksesan.

Opsi Penyebaran Nadex: Perdagangan Resiko Rendah Dengan Potensi Keuntungan Besar

Banyak pedagang jangka pendek tidak pernah mempertimbangkan opsi perdagangan karena waktu kedaluwarsa yang panjang.

Namun, dengan Nadex Spread Options, ini dengan cepat berubah. The Nadex Spread didasarkan pada dukungan dan perdagangan resistensi. Risiko untuk memberi hadiah bisa fantastis jika pasar menggerakkan selisih spread. Dengan Nadex Spread Options, komisi adalah sembilan puluh sen per sisi / per kontrak hingga sepuluh kontrak. Bagi mereka yang berdagang lebih dari sepuluh kontrak, komisi dibatasi sembilan dolar per sisi. Karena komisi sangat rendah, harga tidak harus bergerak banyak untuk menutupi biaya perdagangan. Mari kita lihat beberapa contoh untuk melihat cara kerja Opsi Spread.

Pada 2 Mei, jangka waktu NASDAQ yang lebih tinggi nampaknya mengindikasikan bahwa pasar akan bergerak naik. Pada grafik 45 menit, penjual mencoba untuk menguji stop ATR, tetapi pada penjual pendekatan terakhir meninggalkan gerakan ke bawah. Laporan pasar yang sangat volatile pada jam 8:30 pagi memberikan kesempatan untuk memasuki spread melalui Nadex. Harga saat ini di NASDAQ sekitar 3595. Nadex memiliki Spread yang tersedia dengan lantai 3590. Ini memungkinkan untuk masuk dengan harga yang sangat dekat dengan lantai. Sebagai hasil dari harga masuk yang begitu dekat dengan lantai, risiko total hanya $ 16 dan potensi keuntungan adalah $ 84 perdagangan satu kontrak.

Dengan kata lain, skenario terburuk untuk memasuki posisi spread yang panjang adalah risiko kerugian $ 16 dan skenario kasus terbaik adalah keuntungan $ 84. Ini membuat potensi risiko untuk memberi hadiah 1: 5,25. Ada tiga kerangka waktu yang lebih tinggi yang menunjukkan bahwa harga akan naik dan volume pada grafik 45 menit juga menyarankan bahwa harga akan naik. Selain itu, ATR berhenti mendukung harga naik. Meskipun harga bisa turun, probabilitas mengindikasikan bahwa itu akan naik.

Untuk menyingkat spread yang sama, potensi keuntungan hanya $ 14 dan resikonya adalah $ 86. Ini harus menunjukkan bahwa itu bukan rentang yang tepat untuk berdagang karena harga terlalu dekat dengan "lantai". Potensi keuntungan dalam waktu singkat selalu merupakan lantai (rendah dari kisaran). Demikian juga, potensi keuntungan untuk jangka panjang selalu berupa langit-langit (atas kisaran).

Ketika seorang trader ingin melakukan spread pendek, mereka harus menemukan spread dengan harga mendekati langit-langit; spread baru ini memiliki potensi keuntungan $ 83 dan risiko maksimum sekarang berubah menjadi $ 17.

Karena ada laporan pengangguran pada pukul 8:30 pagi, strategi perdagangan alternatif adalah pedagang untuk memasuki posisi panjang dan posisi pendek sebagai antisipasi pergerakan yang sangat mudah berubah. Biasanya, laporan pengangguran menghasilkan bar lebar, dan bar lebar biasanya retrace. Mengetahui hal ini, seorang trader dapat memasuki kedua sisi spread – panjang dan pendek. Karena pilihannya tidak kadaluwarsa hingga pukul 16:15 waktu setempat, gerakan bisa terjadi kapan saja di siang hari.

Cara lain untuk memainkan spread adalah dengan melakukan lindung nilai terhadap posisi berjangka. Dengan kata lain, di bawah keyakinan bahwa kontrak masa depan NASDAQ akan naik, pedagang dapat memasuki posisi di sisi futures dan kemudian memasukkan spread singkat di sisi opsi. Dengan cara ini, jika posisi futures tidak melunasi, sisi opsi akan menghasilkan uang untuk menutupi kerugian yang diderita di sisi futures.

Pada pandangan pertama, spread dapat mengintimidasi, tetapi sekali trader memahaminya, mereka bisa menjadi sangat sederhana. Ketika melihat Nadex menyebar, pedagang harus ingat bahwa untuk waktu luang mereka harus paling dekat dengan lantai karena langit-langit adalah potensi keuntungan.

Singkatnya, trader harus paling dekat dengan langit-langit karena lantai sekarang adalah potensi keuntungan.

Ketika menempatkan pesanan, jendela entri pesanan Nadex menampilkan risiko maksimum dan keuntungan maksimum pada perdagangan. Dengan cara ini, pedagang dapat menangkap kesalahan potensial dan menghindari masuk pada opsi spread yang salah. Selain itu, Nadex menawarkan demo gratis sehingga trader dapat berlatih dalam mode simulasi sebelum ditayangkan. Tidak seperti broker biner lainnya, demo gratis Nadex tersedia sebelum membuka akun atau menambahkan dana.

Ada banyak keuntungan untuk perdagangan spread Nadex. Dengan Nadex Binary and Spread Options, pengguna dapat memperdagangkan futures, komoditi dan Forex semua dari satu akun tunggal. Tidak seperti opsi lain, opsi Nadex diperdagangkan dua puluh empat jam sehari. Dengan kata lain, jika pasar terbuka, maka Nadex terbuka.

Ini adalah cara yang bagus bagi para pedagang baru untuk mempelajari cara membaca bagan, menafsirkan tindakan harga, dan mempraktekkan analisis volume dalam lingkungan yang dikendalikan risiko. Keuntungan untuk opsi perdagangan adalah bahwa ketepatan tidak sesenting ketika memperdagangkan kontrak futures tipikal. Bagi mereka yang berisiko tidak bertoleransi, spread perdagangan memungkinkan perdagangan tanpa terobsesi dengan potensi kerugian. Setelah semua, kehilangan sepuluh hingga dua puluh dolar pop jauh lebih mudah pada kesehatan emosional dan mental seorang pedagang daripada kehilangan $ 100 atau lebih dolar pop di sisi futures. Namun, pengalaman belajarnya sama.

Penyebaran Kredit Opsi Saham – Teknik Penghasilan Bulanan Risiko Rendah yang Digunakan oleh Pro

Meskipun reputasi mereka sebagai alat spekulatif untuk pedagang agresif, investor profesional juga menggunakan opsi saham sebagai cara konservatif untuk mendapatkan penghasilan bulanan yang besar – biasanya di lingkungan hingga 8-10% per bulan. Jika kita dapat menghasilkan tingkat pengembalian seperti itu setiap bulan terlepas dari arah mana pasar berjalan, dan melakukannya dengan risiko yang ditentukan, terkendali, kita jelas berbicara tentang lingkungan yang sangat baik.

Penyebaran kredit

Kendaraan yang banyak digunakan pro untuk mendapatkan aliran pendapatan bulanan tidak peduli ke mana pasar pergi adalah Option Spread, pembelian simultan dan penjualan sepasang opsi Call (atau opsi Put) dengan Strike Price yang berbeda yang berakhir pada bulan yang sama .

Ketika kami mengumpulkan lebih banyak untuk opsi yang kami jual daripada kami membayar untuk yang kami beli, jumlah bersih yang kami kumpulkan untuk spread adalah Premium bersih kami, dan itu mewakili pendapatan kami dari perdagangan. Jenis penyebaran ini disebut sebagai Penyebaran Kredit, dan merupakan teknik yang ideal untuk menghasilkan aliran pendapatan berulang.

Mengapa Mereka Dapat Sangat Menarik untuk Mendapatkan Penghasilan Bulanan yang Andal

  • Penyebaran kredit tidak mengarah arah; investor dapat untung tidak peduli ke mana perginya pasar.
  • Mereka mewakili pendekatan investasi yang konservatif. Risiko perdagangan didefinisikan dan dapat dikontrol. Posisi opsi konservatif ini cocok bahkan untuk rekening pensiun.
  • Opsi Penyaluran Kredit membutuhkan modal yang jauh lebih sedikit daripada jumlah saham yang sesuai dari keamanan yang mendasarinya. Akibatnya, mengumpulkan premi spread setiap bulan dapat mewakili laba atas investasi (ROI) yang besar.
  • Total laba sementara pada setiap spread kredit dibayarkan kepada investor di depan. Keuntungan sepenuhnya terwujud pada opsi kedaluwarsa.
  • Uniknya, waktu berada di sisi investor dalam spread kredit. Perjalanan waktu hanya menguntungkan investor.
  • Jika Anda telah menetapkan spread Anda cukup jauh dari nilai saat ini dari underlying atau indeks, sehingga harga keamanan yang mendasarinya tidak mencapai posisi spread Anda, premi akan mencapai nol pada ekspirasi tidak peduli berapa harga gyrations terjadi dengan saham sebelumnya. kedaluwarsa. Opsi yang kedaluwarsa tidak bernilai adalah hasil sempurna yang diinginkan untuk penyebaran kredit.

Menetapkan Penyebaran Kredit

Beginilah cara teknik ini dapat berfungsi sebagai "mesin" pendapatan bulanan, menggunakan opsi baik pada saham individu, atau opsi pada indeks yang lebih luas.

Tiga elemen kunci dari setiap spread adalah: Harga Strike, Premi, dan Tanggal Kedaluwarsa. Dengan demikian memilih nilai optimal untuk variabel-variabel ini – kriteria entri Anda – adalah apa yang dilakukan investor untuk memaksimalkan kemungkinan perdagangan yang sukses.

HARGA STRIKE: Setiap opsi memiliki Strike Price, harga yang telah ditentukan di mana pembeli dari opsi Call bulan tertentu di masa depan memiliki hak untuk membeli sejumlah saham tetap dari saham yang mendasarinya. (Pemilik opsi Put memiliki hak untuk menjual saham yang mendasari pada Harga Strike dari pilihannya). Anda ingin Harga Strike pilihan Anda cukup jauh dari harga saat ini dari saham yang mendasarinya sehingga tidak mungkin harga saham akan mencapai tingkat ini sebelum berakhirnya opsi.

TANGGAL KEDALUWARSA: Pelaksanaan hak untuk membeli atau menjual saham atau indeks yang mendasari pada Harga Strike berakhir pada Tanggal Kedaluwarsa opsi, biasanya Jumat ketiga setiap bulan.

PREMIUM: Ini hanyalah harga opsi yang diperdagangkan saat Anda membeli atau menjualnya. Jika Anda membeli opsi, Anda membayar premi; jika Anda menjual opsi, Anda mengumpulkan premi itu. Seperti disebutkan sebelumnya, ketika Anda membuat spread kredit, Anda secara bersamaan menjual satu opsi Strike Price, dan membeli opsi Strike Price yang berbeda yang lebih jauh dari nilai pasar saat ini dari saham atau indeks yang mendasarinya. Perbedaan antara dua premi adalah premi bersih dan merupakan "pendapatan" yang dikreditkan kepada penjual penyebaran kredit ketika ia menetapkan posisi.

Contoh Trade Spread Trade

Asumsikan saham XYZ diperdagangkan pada $ 85 pada tanggal 4 Maret.

Opsi kadaluwarsa Maret (berakhir 18 Maret), dengan Harga Strike $ 100, saat ini diperdagangkan pada tiga puluh dua sen ($ 0,32).

Opsi kadaluarsa Maret dengan Harga Strike $ 105 saat ini diperdagangkan pada dua belas sen ($ 0,12).

Kita menjual 1 Maret 100 Telepon dan kumpulkan $ 0,32, dan secara bersamaan membeli 1 Maret 105 Panggilan untuk $ 0,12. Bersih, kami telah mengumpulkan $ 0,20 per saham dasar (.32 -.12 = .20).

Karena setiap opsi mewakili 100 saham dari saham XYZ yang mendasari, kami mengumpulkan $ 20 premium sekaligus ($ 0,20 x 100 underlying shares = $ 20).

Ini kemudian adalah posisi kami: "pendek" panggilan 100 Maret dan "lama" panggilan 105 Maret untuk premi bersih sebesar $ 20 dikreditkan ke akun kami.

Kami tidak "membelanjakan" uang sama sekali, tetapi aturan pertukaran mengharuskan kami memiliki uang di akun kami (margin) ketika kami menempatkan perdagangan. Persyaratan margin untuk perdagangan ini adalah $ 500.

Selama saham XYZ yang mendasari tetap di bawah $ 100 (Harga Strike dari opsi Harga Strike pendek kami), kedua opsi akan berakhir tidak berguna, yang persis seperti yang kami inginkan terjadi.

Hasil: awalnya kami menjual spread kredit sebesar $ 20, dan transaksi "beli" offsetting tidak pernah terjadi, karena harga opsi pada saat jatuh tempo telah jatuh ke nol. Jadi sekarang kami menyadari, yaitu bank, seluruh $ 20 (biaya komisi kurang).

Pengembalian margin kami adalah 20/500 = 4,0% hanya dalam dua minggu kami memegang posisi!

Tentunya, dengan $ 5.000 tersedia di akun kami untuk margin, kami dapat melakukan 10 dari spread ini, dan pengembalian 2% dua minggu kami akan menjadi $ 200.

Perdagangan analog bisa dilakukan dengan menggunakan Ditempatkan dengan Harga Strike $ 70 dan $ 65, masing-masing. Hasil laba akan sama selama harga akhir XYZ pada hari kadaluwarsa opsi di atas $ 70.

Ini makanan penutup! Investor spread kredit dapat, dan sering kali, menggunakan KEDUA spread kredit panggilan dan penyebaran kredit yang diberikan pada dasar yang sama. Selama stok pada hari kadaluwarsa berada di bawah call spread Strike Prices dan di atas harga spread Strike, investor tetap mempertahankan premi … dan pada broker pilihan-ramah, margin hanya diperlukan pada salah satu spread karena itu jelas tidak mungkin bagi XYZ untuk mencapai Panggilan dan Put saat kadaluarsa.

Perhatikan bahwa ini menggandakan ROI potensial karena margin "biaya" sama untuk kedua Spreads karena hanya untuk satu. Perdagangan yang menetapkan baik Call spread dan spread Put pada keamanan dasar yang sama disebut "Iron Condor."

Pertimbangan Akhir: Kriteria Masuk Perdagangan dan Perlindungan Perdagangan

Kerugian maksimum yang mungkin pada posisi ini adalah perbedaan antara dua Harga Strike yang digunakan. Namun dalam prakteknya, investor yang bijaksana akan mengelola perdagangannya untuk memastikan keluar dari spread yang salah jauh sebelum harga pasar dari saham atau indeks yang mendasarinya mencapai titik risiko maksimum ini.

Penyebaran kredit, yang ditetapkan dengan benar, akan menjadi perdagangan yang berhasil dalam persentase waktu yang sangat besar (seseorang dapat menggunakan kriteria entri yang memberikan probabilitas matematika sebesar 90% +). Karena jumlah laba absolut pada satu perdagangan relatif sederhana, penting untuk tidak membiarkan perdagangan kerugian yang tak terelakkan menjadi besar. Investor Credit Spread harus selalu menggunakan perintah stop loss kontingen untuk melindungi setiap posisi "berjaga-jaga".

Kriteria untuk mengidentifikasi yang spread kredit sangat menarik pada bulan tertentu melibatkan sejumlah pertimbangan termasuk (1) Harga Strike yang dipilih dengan% jarak yang tepat dari pasar saat ini, (2) tren saat ini dari keamanan yang mendasarinya, (3) modal yang tersedia di akun Anda untuk margin, (4) menghilangkan atau meminimalkan "risiko utama," dll. Secara bersama-sama, ini akan mewakili "kriteria entri perdagangan," dan mereka dapat diatur untuk menghasilkan 90% atau lebih kemungkinan sukses.

Semakin jauh Harga Strike adalah dari harga saham atau indeks yang mendasari saat ini, semakin kecil kemungkinan untuk dicapai dengan kedaluwarsa (kemungkinan sukses yang lebih besar). Tetapi semakin jauh jarak itu, semakin kecil akan menjadi premium.

Investor spread kredit yang disiplin harus selalu memilih spread kreditnya dengan yang telah ditentukan, kriteria pemasukan perdagangan spesifik dalam pikiran – bukan atas dasar firasat. Dikatakan, seperti halnya investasi apa pun, separuh lainnya dari partisipasi pasar yang berhasil adalah mengelola perdagangan, yaitu, membatasi risiko jika posisi berjalan dengan cara yang salah.

Namun, setelah posisi ditetapkan,dek jelas ditumpuk dalam mendukung investor Kredit Penyebaran karena berlalunya waktu bekerja untuknya… premi pilihan tanpa dapat ditawar-tawar menolak (seperti yang Anda inginkan) seiring berjalannya waktu. Peluruhan waktu premium pilihan ini merupakan keuntungan yang sangat penting bagi investor yang menggunakan Penyebaran Kredit untuk menghasilkan aliran pendapatan bulanan.